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  • 유럽증시, 호르무즈 최후통첩 여파에 하락 (4월 7일)

    ftse 100 지수 변화 – 링크

    유럽증시는 미국 도널드트럼프 미국 대통령이 이란을 향해 제시한 호르무즈 해협 재개방 시한이 임박함에 따라 향후 향방에 대한 긴장감이 고조됨에 따라 유럽마켓은 일제히 하락 마감했습니다. 미국의 부활절 연휴 이후 첫 거래일을 맞은 투자자들은 ‘한 문명의 멸망’까지 언급한 트럼프 대통령의 메시지 보도와 이에 대한 여파로 중동의 지정학적 불확실성에 분위기가 압도당하면서 시장은 장 초반의 상승분을 모두 반납했습니다. (장 초반 상승했던 지수는 트럼프 발언 이후 다시 제자리로 돌아왔다는 뜻)

    유럽증시 주요 지수 마감 현황 (2026년 4월 7일)

    지수 명칭종가등락 폭등락률
    STOXX 유럽 600590.59-6.04-1.01%
    독일 DAX 4022,921.59-246.49-1.06%
    영국 FTSE 10010,348.79-87.50-0.84%
    프랑스 CAC 407,908.74-53.65-0.67%
    이탈리아 FTSE MIB45,411.79-213.15-0.47%
    스페인 IBEX 3517,444.30-111.60-0.64%

    이날 유럽증시의 핵심 이슈는 호르무즈 최후통첩

    화요일 시장에서 가장 핵심 포인트는 “트럼프 행정부의 대이란 압박”이였습니다. 전쟁에 대한 시장의 다양한 의견에도 불구하고 트럼프는 이란의 전쟁에 대한 의견을 한 층 더 강하게 압박하는 메시지가 전달됐습니다.

    • 트럼프의 ‘이란멸망’ 경고 발언 : 트럼프 대통령은 트럼프의 소셜미디어 ‘트루스 소셜’을 통해 미 동부시간 오후 8시까지 호르무즈 해협이 개방되지 않을 경우, “오늘 밤 한 문명 전체가 멸망할 것”이라고 시사했습니다. 이어서 그는 이란의 전력망과 교량 등 민간 기반시설에 대한 전면 공격을 시사했습니다. 이에 대해 이란은 민간시설에 대한 인간띠를 형성하고, 트럼프에 대한 발언을 믿지 않는 입장을 표명하고 있습니다.
    • 모호한 협상 신호: 트럼프 대통령은 강경한 어조를 유지하면서도 이란 지도부가 “선의로 협상하고 있다”는 엇갈린 신호를 보내 시장에 혼란을 가중시켰습니다. 이제까지 트럼프는 어떠한 확정적 발언없이 모호한 발언과 방향성을 통해서 흔히 시장에서 말하는 확실성이나 뚜렷한 방향성 없이 발언과 다른 행보를 보이고 있는 것으로 풀이 됩니다.
    • 에너지 안보 위기 : 세계 에너지 수송의 핵심로인 호르무즈 해협 봉쇄가 장기화될 조짐을 보이자 천연가스 및 유가 변동성이 확대되었습니다. .

    유럽증시에 대한 주요 종목 및 기업 뉴스

    유럽증시는 전반적인 하락장 속에서도 개별 기업의 대형 M&A 소식이 전해졌습니다.

    코메르츠방크와 유니크레딧의 인수 협상 결렬됐습니다. 독일 코메르츠방크는 이탈리아 유니크레딧의 인수 제안이 주주 가치 창출에 도움이 되지 않는다고 판단했으며, 거래 근거가 없다며 독자 생존 노선을 선언한다고 밝혔습니다. 이날 주가는 코메르츠방크(-0.5%), 유니크레딧(-0.4%) 모두 소폭 하락하며, 인수 무산에 따른 불확실성을 반영했습니다.

    네델란드에 소재한 글로벌 음반 제작 유통그룹인 유니버설 뮤직 그룹(UMG)이 40억 달러 규모의 인수합병을 제안했습니다. 이날 억만장자 빌 애크먼의 ‘퍼싱 스퀘어’가 UMG에 대해 640억 달러 규모의 인수 합병을 제안했습니다. 합병 후 뉴욕 증권 거래소(NYSE) 상장 계획이 발표됐습니다. 이날 UMG 주가는 11.4% 급등하며 이날 유럽 시장에서 독보적인 상승세를 기록했습니다. 이어서 UMG 소식 이외에 시장의 관심을 끌만한 뚜렷한 소식은 전해지지 않았습니다.

    글로벌 시장 동향

    미국증시는 이란과 미국의 휴전 합의 기대감이 종결되지 않고, 트럼프 발언이 거세지면서 시장 분위기는 실망감으로 바뀌었습니다. S&P 500 지수가 장중 0.8% 하락하면서 약세로 나타났습니다.(상승할 여지가 보이지 않않는 분위기입니다.)

    아시아 증시는 전쟁 불확실성 탓에 오전 상승분을 반납했고, 등락을 거듭하면서 불안정한 흐름을 보였습니다.

    향후 지켜 보아야 할 부분은 트럼프 대통령이 제시한 시한(미 동부시간 오후 8시) 이후 실제 군사 행동 여부와 파키스탄 등 제3국의 중재 가능성에 모든 촉각을 곤두 세우고 있습니다.

    트럼프가 말을 지킬지는 두고 보아야 할 부분입니다.

    유럽시장 주가 변화

    유럽증시 주가변화
    유럽시장 주가 변화 – view

    오늘도 즐거운 날 되세요.

  • 코스피, 삼성전자 ‘어닝 서프라이즈’에도 보합세… 중동 리스크에 발목 – 신한투자증권

    신한투자증권은 삼성전자가 시장의 예상을 뛰어넘는 역대급 실적을 발표하며 기지개를 켰지만, 국내 증시는 중동 지역의 지정학적 긴장감이 지속되면서 제한적인 움직임을 보였다고 7일 전했다.

    7일 코스피 지수는 전 거래일 대비 0.1% 상승한 5,456.1p로 마감했다. 코스닥은 0.8% 하락한 1,039.3p를 기록하며 약세로 돌아섰다.

    삼성전자 1Q 영업이익 57.2조 ‘깜짝 실적’… 반도체 호황 확인 성적표

    7일 삼성전자의 잠정 실적 발표에 관심이 쏠린 가운데, 삼성전자는 올해 1분기 영업이익 57.2조 원(예상치 38.5조 원)을 기록하며 강력한 ‘어닝 서프라이즈’를 달성했다. 삼성전자의 1분기 실적 발표는 메모리 반도체 업황의 완연한 회복과 가격 급등이 실적을 견인한 것으로 풀이된다.

    삼성전자 주가변화

    실적 발표 직후 반도체 관련주들도 동반 강세로 나타났다. 리노공업(+4.6%)과 이오테크닉스(+2.9%) 등이 견조한 상승세를 기록했다. 다만, 삼성전자 주가는 과거 실적 발표 당일 ‘뉴스에 파는(Sell-on)’ 패턴과 매물 소화 과정을 거치며 0.3% 소폭 상승에만 그쳤다.

    이란-미국 갈등 등 중동 사태 경계감 ‘여전’

    다만 이러한 강력한 삼성전자의 실적 모멘텀에도 불구하고 지수 상단은 중동발 리스크로 추가상승의 여력이 막히는 분위기로 나타났다. 트럼프 전 대통령이 이란의 교량 및 발전소 타격 등 고강도 압박을 이어가는 가운데, 이란 측이 미국의 평화 계획에 대응해 ‘공격 방지 및 영구 종전’ 등 10개 항의 요구사항을 전달했다는 소식이 전해지며 긴장감이 고조됐다.

    미군의 지상군 투입 될까라는 분석에 유튜버 알파고는 전장에 지상군을 투입한다라는 의견이다.

    유튜버 알파고에 따르면, 이란 주변국에 미군이 주둔했다라는 사실에 대한 의견에서는 지상군의 투입이 될 것이라는 의견을 냈다.

    국제 유가 상승에 대한 우려와 이란 에너지 시설 타격 가능성에 따른 경계 심리가 투자자들의 심리를 위축시켰다. 시장에서는 실적이라는 ‘개별 종목’ 이슈보다 중동 정세라는 ‘매크로(거시 경제)’ 이슈가 시장 방향성을 결정짓는 양상이 나타나고 있다.

    환율 1,510원 돌파… 안전자산 선호 강화

    지정학적 불안은 환율 시장에도 반영됐다. 이날 달러-원 환율은 전일 대비 1.3원 상승한 1,510.8원을 기록했다. 휴전 협상 타결 기대와 에너지 시설 타격 우려 사이에서 갈등하는 시장의 모습이 고스란히 드러났다.

    신한투자증권의 이번 보고서에서는 “삼성전자의 호실적이 반도체 섹터 전반의 펀더멘털을 확인시켜 주었지만, 대외적인 정치·군사적 불확실성이 해소되지 않아 투자자들이 관망세를 보이고 있다”며 “당분간 중동 사태 전개 상황과 환율 변동성에 유의하며 대응할 필요가 있다”고 조언했다.

    삼성전자의 외국인 지분률은 현재 49%을 넘어섰고, 1년 기준 최고의 지분율은 약 52%였다.

  • 대신증권, 삼성전자 주가, 1Q ‘어닝 서프라이즈’에 목표주가 27만 원 상향”… 메모리 초호황 진입했다는 분석

    삼성전자 주가
    삼성전자 주가 추이 = 대신증권

    대신증권은 삼성전자가 올해 1분기 시장의 예상을 크게 뛰어넘는 ‘역대급’ 실적을 기록하며 주가 20만 원 시대를 향한 본격적인 시동을 걸었다고 전망했다. 7일 증권업계에 따르면, 삼성전자의 1분기 연결 기준 영업이익은 57.2조 원을 기록하며 컨센서스를 대폭 상회했다. 이는 전년 동기 대비 무려 68% 증가한 수치로, 메모리 반도체 업황의 폭발적인 성장이 실적 견인의 핵심 동력으로 분석된다.

    삼성전자 1분기 영업이익 57조 원 돌파… 메모리 사업부에서 ‘압도적’ 질주

    이번 실적의 일등 공신은 단연 DS(반도체) 부문이다. DS 부문은 53조 원의 영업이익을 거둔 것으로 추정되며, 이 중 메모리 반도체에서만 54.5조 원의 이익을 창출했다. 글로벌 AI 추론 시장의 확장과 제한적인 공급 성장이 맞물리면서 발생한 ‘극단적 수급 불균형’이 가격 급등을 유발한 결과다.

    특히 DRAM과 NAND의 평균판매단가(ASP)가 전분기 대비 각각 92%, 87% 상승하며 수익성을 극대화했다. 대신증권 리서치센터 관계자는 “대형 모바일 거래선들이 전분기 대비 약 2배의 가격 인상을 수용한 것으로 보이며, 이는 삼성전자의 오랜 관록이 시장 기대치를 상회하는 결과를 이끌어낸 것”이라고 설명했다.

    다만 시장의 수요가 언제 꺽일지는 두고 보아야 한다. 현재 글로벌 AI시장은 2년에 거쳐서 집중적인 투자를 거쳐 거품론이라는 분석에도 불구하고 투자가 지속되고 있는 상태이며, 관련 AI기업들의 미래 투자는 지속적 투자를 할 것임을 밝혔다.

    비메모리 적자 축소 및 MX 부문 선전

    비메모리 반도체 부문은 계절적 요인으로 약 1.5조 원 내외의 영업적자를 기록한 것으로 보이나, 파운드리 가동률 개선 효과로 적자 폭이 점차 줄어들고 있다. 업계에서는 파운드리 사업부만 놓고 볼 때, 올해 4분기 흑자 전환이 가능할 것으로 내다봤다.

    MX(모바일) 사업부

    플래그십 신제품 판매 호조와 제품 믹스 개선에 힘입어 3.4조 원의 영업이익을 기록, 안정적인 수익 성장의 한 축을 담당했다. 스마트폰 출하량은 약 5,900만 대를 기록한 것으로 전망했다.

    대신증권 보고서에 따르면, 삼성전자의 목표주가를 270,000원으로 유지하며 ‘매수(BUY)’ 의견을 확고히 하고 있다. 현재 주가(193,100원 기준) 대비 약 40% 이상의 추가 상승 여력이 있다는 전망했다.

    이어서 시장 전문가들도 “2분기에도 모바일향 메모리 반도체의 가격 상승세가 이어질 것으로 보여 서프라이즈가 기대된다”며 “HBM(고대역폭메모리) 경쟁력 상승과 비메모리 부문의 실적 개선이 동반될 경우 주가 상승 탄력은 더욱 강해질 것”이라고 전망했다.

    실제 삼성전자의 최근 1년간 주가 수익률은 244.2%에 달하며 코스피 시장을 압도하고 있다. 외국인 지분율 또한 48.44%로 높은 수준을 유지하고 있어, 글로벌 투자자들의 견조한 신뢰를 재확인했다는 평가다.

    근래들어 삼성전자의 외국인 매도세에 따라 주가 변동성이 높았지만, 외국인의 지분보유율에 있어서는 5% 내외로 7일 현재 48.6%를 보유하고 있다.

  • 유럽 증시 혼조세 마감…미·이란 전쟁 확전 우려에 변동성 확대

    미·이란의 종전에 대한 속이 전해지지 않은 가운데 유럽증시는 혼조세로 마감했다.

    범유럽 지수인 Stoxx 600은 장 초반 큰 폭으로 하락했으나, 낙폭을 상당 부분 만회하며 0.3% 하락 마감했다. 독일 DAX 지수는 0.8% 하락하며 주요국 중 가장 큰 폭으로 하락했다. 반면에 석유·가스 비중이 높은 영국 FTSE 100은 0.7% 상승했다. 타 유럽지수 대비 상승한 모습으로 마감했다.

    AJ벨의 금융 분석 책임자 대니 휴슨은 “부활절 연휴를 앞두고 있지만, 트럼프 대통령의 이란 관련 모호한 발언 이후 시장이 압박을 받고 있어 기뻐할 만한 상황이 아니다”라며 “주말 동안 사태가 악화될 가능성이 커지면서 많은 투자자들이 서둘러 방어적 태세를 갖췄다”고 말했다.

    그는 이어 “런던 증시에서는 생활비 압박 속에서도 필수 소비재에 관심이 쏠렸다”며 “공공요금, 담배, 석유 대기업들이 FTSE 100의 보합세 마감을 이끌었다”고 설명했다.

    유럽 증시 - 4일
    cnbc웹사이트

    최근 유로스톡스600 지수는 3개월전 대비 큰 폭의 하락을 기록한 596.63을 기록했다. 다만 1년 기준으로 볼 때 증가했던 유로스톡의 지수는 이번 트럼프의 이란전쟁으로 인해 하락 추세로 나타났다.

    1년간 유로스톡스600지수 변화

    트럼프 “수 주 내 이란 강력 타격”…유가 107달러 돌파할 수도

    트럼프 대통령은 수요일 저녁 대국민 연설에서 전쟁이 2~3주 더 지속될 것으로 예상하며, 그 기간 동안 미군이 이란을 “매우 강력하게” 공격할 것이라고 밝혔다. 이 발언 이후 국제 유가가 급등하며 브렌트유가 6% 이상 상승해 배럴당 107달러를 돌파했다.

    다만 지난 트럼프의 발언이 매번 번복됨에 따라 투자시장은 트럼프의 이러한 패턴에 대해서 학습하는 분위기이거나 돌아서는 분위기로 나타났다. 가장 최근 전해진 외신에 따르면, 미국와 이란의 전쟁속에서 유럽은 자국의 보호를 위해서 자국내 미국의 군사적 행동에 대한 부분을 철회하는 것으로 입장을 표명했다. 특히 자국의 상공으로 미국의 전투기나 전쟁 관련 비행기의 상륙을 불허한다고 밝혔다.

    앞서 미국과 이스라엘이 2월 28일 이란을 공격하면서 유가는 가파른 상승세를 탔고, 이란도 페르시아만을 건너 보복 공격을 감행했다. 3월 한 달간 브렌트유는 60% 이상 급등하면서 1980년대 기록 집계 이후 역대 최대 월간 상승폭을 기록했다.

    한편, 트럼프 대통령이 전쟁 종료 시한을 처음 언급한 수요일 낮에는 유럽 증시가 일시 급등하기도 했다. 아시아 증시 역시 목요일 상승분을 반납하며 약세로 전환했다.

    여러번의 트럼프의 발언 번복에서 시장은 큰 변동성을 겪고 있지만, 차츰 시장은 이러한 프럼프의 불규칙적인 행보에 어느 정도 신뢰성을 잃고 자국내 시장이라는 독자노선을 걷는 분위기로 나타났다. 특히 자국의 이익과 유럽 연합은 자신만의 생존길을 채택하는 모양이다.

    유럽 증시, 트럼프의 제약 관세·에너지 기업 변수도 시장 압박이지만

    유럽 증시는 트럼프 행정부가 미국 내 저가 의약품 가격 협약을 체결하지 않은 제약사에 새로운 관세를 부과할 준비를 하고 있다는 보도했다. 이러한 트럼프의 발언은 제약사에 압력을 가할 것이라는 시장 분위기이다.

    기업 소식으로는 영국 석유 대기업 쉘(Shell)이 베네수엘라 정부와 현지 최대 해상 천연가스전 4곳 개발을 위한 협상을 진행 중인 것으로 알려졌다고 로이터 통신이 보도했다.

    저비용 항공사 라이언에어의 마이클 오리어리 CEO는 수요일 저녁, 전쟁 장기화에 따른 항공유 수급 불안을 경고하며 “영국은 쿠웨이트 연료 공급에 대한 의존도가 높아 항공유 부족에 가장 취약한 시장이 될 수 있다”고 우려했다.

  • 4일 오늘주식시세 코스피 2일 연속 상승 거래 마감

    46일 국내 증시는 코스피와 코스닥이 엇갈린 흐름을 보인 채 장을 마쳤다. 코스피는 전 거래일 대비 73.03포인트(+1.36%) 오른 5,450.33으로 2거래일 연속 상승세를 이어갔다. 반면 코스닥은 16.38포인트(-1.54%) 하락한 1,047.37로 마감하며 하루 만에 하락 전환했다. KRX300 지수는 53.90포인트(+1.51%) 상승한 3,626.12를 기록했다.

    코스피 거래대금은 19조 9,000억 원으로 전 거래일 대비 2조 3,000억 원 감소했다. 코스닥 거래대금은 9조 8,000억 원으로 1,000억 원 줄었다.

    선물 시장에서 KOSPI200 선물(2606)은 15.35포인트(+1.91%) 오른 811.70을 기록했고 거래량은 15만 1,674계약이 이루어졌따. KOSDAQ150 선물은 145.70포인트(-1.71%) 하락한 1,791.00, KRX300 선물은 46.20포인트(+1.29%) 상승한 3,634.60으로 마무리됐다.

    코스피, 전기·전자 주도 기관 매수로 출발… 美-이란 전쟁 확전 우려에 상승폭 반납

    코스피는 실적 발표 기대감 등에 힘입어 전기·전자 업종을 중심으로 기관 매수세가 유입되며 강하게 출발했다. 그러나 장 중반 이후 미국-이란 전쟁 확전 우려가 고개를 들면서 외국인과 기관의 매도세가 출회했고, 초반 상승폭을 일부 반납하며 결국 1%대 상승으로 장을 마감했다.

    업종별로는 대형주(+1.5%)가 강세를 주도한 가운데 중형주(+0.2%)가 소폭 올랐고 소형주(-0.5%)는 하락했다. 업종별 등락을 살펴보면 전기·전자가 +2.6%로 가장 강했고, 화학 +2.1%, 일반서비스 +1.8%, 종이·목재 +1.7%가 뒤를 이었다.

    투자자별로는 기관의 순매수와 외국인·개인의 순매도가 대비를 이뤘다.

    현물 시장에서 기관은 8,365억 원을 순매수했으며 그 중 금융투자가 7,594억 원, 투신이 889억 원, 보험이 99억 원의 순매수를 기록했다. 반면 연기금은 852억 원을 순매도했다. 외국인은 1,563억 원을 순매도했는데, 업종별로는 금속(-1,318억 원), 건설(-1,163억 원), 일반서비스(-812억 원)에서 집중적인 매도가 나타났다. 개인은 1조 495억 원을 순매도하며 전체 매도 주체 중 가장 큰 규모를 기록했다.

    선물 시장(KOSPI200)에서는 반대로 외국인이 1,902억 원을 순매수했고, 기관은 4,686억 원을 순매도했다. 금융투자(-6,138억 원)가 기관 매도를 주도했으며, 투신은 1,938억 원을 순매수했다. 개인은 선물에서도 2,511억 원을 순매수했다.

    프로그램 매매에서는 차익 거래가 1,749억 원 순매수를 기록한 반면, 비차익 거래는 3,192억 원 순매도로 전체 프로그램 매매는 순매도로 집계됐다. 평균 베이시스는 +2.83포인트(이론가 +3.55포인트)였다.

  • [공매도 시황] 6일 공매도 상위 종목에 삼청당 제약

    공매도 거래대금 1조 8,696억 원… 전 거래일 대비1,506억 원 감소

    4월 6일 장종료 기준 국내 증시 전체 공매도 거래대금은 1조 8,696억 원으로 집계됐다. 공매도 거래대금은 이날 전체 거래대비 약 4.16%로, 직전 거래일인 4월 3일 대비 약 1,506억 원 감소했다. 공매도 거래 과열 종목은 4월 3일 기준으로 1건을 지정했으며, 해당 종목은 코스닥 시장의 에이전트AI가 지정됐다.

    시장별 공매도 현황 — 코스피·코스닥 모두 거래대금 감소세

    코스피 시장의 경우, 4월 6일 공매도 거래대금은 1조 4,798억 원으로 전체 코스피 거래대금의 4.55%를 차지했다. 직전 거래일인 4월 3일의 1조 6,310억 원(4.42%)에 비해 소폭 줄었으나, 비중 면에서는 오히려 소폭 상승했다. 앞서 4월 2일에는 2조 9,306억 원(5.57%)에 달하는 높은 수치를 기록한 바 있다. 3월 월평균 코스피 공매도 거래대금은 1조 9,040억 원(4.01%)이었다.

    공매도 잔고금액의 경우, 4월 6일 기준(T-2, 즉 2영업일 전 내역 반영)으로 12억 원에 불과해 사실상 집계 미미 수준이었다. 이는 4월 3일의 3조 6,950억 원(시총 대비 0.08%)과 비교해 큰 폭으로 축소된 것으로, 직전주 4월 2일(12조 8,431억 원, 0.30%), 4월 1일(15조 9,902억 원, 0.35%), 3월 31일(14조 7,313억 원, 0.35%) 등의 추이와 비교할 때 주목할 만한 수준이다.

    코스닥 시장의 경우, 4월 6일 공매도 거래대금은 3,898억 원(3.15%)으로 전 거래일인 4월 3일의 3,892억 원(2.94%)과 유사했다. 4월 2일에는 4,809억 원(2.31%)으로 거래대금 자체는 더 높았으나 비중은 낮았던 것과 대조적이다.

    3월 월평균은 4,989억 원(2.73%)이었다. 코스닥 공매도 잔고금액도 4월 6일 기준 0원으로 집계됐으며, 직전 거래일인 4월 3일의 1조 2,918억 원(0.22%)과는 현저한 차이를 보였다.

    최근 1년간(‘25.04.07~’26.04.06) 최고·최저 기록을 보면, 코스피 거래대금 최고는 2026년 3월 4일 3조 445억 원(비중 2.61%)이었으며 최저는 2025년 4월 18일 2,984억 원(3.88%)이었다. 코스피 잔고금액 최고는 2026년 3월 25일 16조 973억 원(0.35%), 최저는 2025년 4월 7일 4조 2,508억 원(0.22%)이었다. 코스닥 거래대금 최고는 2026년 3월 11일 6,649억 원(3.03%), 최저는 2025년 8월 25일 912억 원(1.28%)이었으며, 코스닥 잔고금액 최고는 2026년 2월 27일 7조 5,056억 원(1.15%), 최저는 2025년 4월 7일 2조 198억 원(0.61%)이었다.

    투자주체별 공매도 비중 — 코스피 외국인·기관 팽팽, 코스닥은 외국인 우위

    거래대금 기준 투자주체별 공매도 비중을 살펴보면, 코스피에서는 4월 6일 외국인이 51.92%, 기관이 47.14%, 개인이 0.94%를 각각 기록했다. 지난 4월 1일에는 외국인이 78.59%로 이례적으로 높은 비중을 나타낸 바 있으며 기관은 20.53%에 그쳤다. 4월 2일에는 기관이 53.18%로 외국인(46.18%)을 앞서기도 했다.

    코스닥에서는 외국인 공매도가 61%에 해당됐다. 4월 6일 외국인 비중은 61.03%로, 직전 거래일들(4월 3일 71.77%, 4월 2일 71.53%, 4월 1일 70.54%, 3월 31일 67.30%)과 비교해 소폭 하락했지만 여전히 외국인 공매도 비중은 50% 이상을 상회했따. 기관 비중은 38.47%, 개인은 0.49%로 미미했다.

    과거 코스피, 코스닥의 공매도의 경우 개인의 공매도 비중은 1자리수 이하인 특징을 보였으며, 외국인의 공매도 비중은 여전히 높은 추세를 이어가는 모습으로 나타났따.

    공매도 거래대금 상위 종목 — 코스피 삼성전자·SK하이닉스, 코스닥 삼천당제약 상위권

    코스피 공매도 거래대금 상위 종목에서는 삼성전자가 2,783억 4,000만 원(공매도 비중 3.42%)으로 1위를 차지했다. 당일 기준가 대비 주가변동률은 +3.71%로 집계됐다.

    SK하이닉스가 944억 8,000만 원(2.11%, +1.14%)으로 2위에 올랐고, 한미반도체 688억 7,500만 원(27.43%, -3.08%), 현대차 480억 4,700만 원(10.74%, -0.42%), 한화시스템 436억 6,400만 원(16.00%, -5.76%) 순이었다.

    이날 한화시스템의 경우 공매도 비중이 16%에, 이날 주가도 5%대로 하락했다.

    코스닥에서는 삼천당제약이 214억 7,000만 원(공매도 비중 2.16%, -4.63%)으로 거래대금 1위에 올랐다. 이어 알테오젠 163억 2,800만 원(12.73%, -0.96%), 에코프로비엠 151억 7,300만 원(8.48%, +3.79%), 에코프로 128억 5,100만 원(5.23%, +1.06%), 리노공업 101억 원(11.21%, -4.44%) 순이었다.

    공매도 거래비중 상위 종목 — 한진칼·캠시스 최상위권

    공매도 거래비중 기준으로는 코스피에서 한진칼이 비중 44.89%(거래대금 63억 3,500만 원, -1.01%)로 가장 높았다. 새론오토모티브는 비중 41.26%였으나 거래대금은 0원으로 거의 거래가 없었다. HD현대마린솔루션(38.03%, -2.52%), 에스원(32.68%, +1.50%), NH투자증권(32.16%, +1.67%)이 뒤를 이었다.

    코스닥에서는 캠시스가 36.44%(23억 7,000만 원, -8.62%)로 가장 높은 비중을 기록했으며, KT나스미디어(30.05%, -0.18%), 동진쎄미켐(29.60%, -2.17%), 씨어스테크놀로지(27.68%, -5.36%), 조이시티(27.39%, -1.08%) 순이었다.

    공매도 잔고금액 상위 종목(4월 1일 기준) — 현대차·에코프로 최상위

    공매도 잔고금액(2026년 4월 1일 기준)을 살펴보면, 코스피에서는 현대차가 1조 6,336억 3,000만 원(잔고비중 1.63%)으로 최상위를 차지했다. 한미반도체는 1조 5,488억 6,600만 원(5.94%)으로 잔고비중 면에서 특히 두드러졌다. LG에너지솔루션 1조 2,688억 1,400만 원(1.33%), 미래에셋증권 8,530억 6,500만 원(2.31%), 포스코퓨처엠 6,990억 2,900만 원(3.72%)이 상위 5위권에 이름을 올렸다.

    코스닥에서는 에코프로가 9,259억 9,900만 원(잔고비중 4.57%)으로 1위였고, 에코프로비엠 5,048억 800만 원(2.55%), HLB 5,033억 4,900만 원(7.12%), 알테오젠 4,673억 3,200만 원(2.42%), 펩트론 3,235억 6,000만 원(4.51%) 등이 후순위에 올랐다. 특히 HLB는 잔고비중이 7.12%로 전체 코스닥 상위 종목 가운데 가장 높은 수준이었다.

    에코프로의 공매도는 공매도 금지 이전에도 공매도 상위에 포함된 종목이였다.

  • 길이 편해도 한번쯤은 브레이크를 잡아야 하는 이유

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    뉴스, 유튜브 쇼츠 등 다양한 매체나 유튜브를 통해 수많은 자료를 보게 된다.

    내게 필요하다면 그 자료가 내 이용 목적에 따라 정보가 된다. 이 글을 보는 당신처럼

    뉴스나 쇼츠 등  특히 투자시 주의할점에 대해 업계종사자로써 그리고 교육자로 12년 했던 경험을 기준으로 전달한다.

    일단 투자를 한다면 내 투자처의 관심을 갖기 마련이다 주식이든 ETF든 부동산이든

    유튜브의 경우에 수많은 신문사, 방송,법인, 개인방송이 콘텐츠를 매일매일 생산한다. 업계종사자가 아니라면 경험해 보지 않으면 잘 모른다. 정말로 정말로 거시기하다.

    특히 업계종사자가 아니라면 반드시 필요한게 있다. 그건 단 하나 사실외에는 기사나 제목에서 오는 낚시성 동사나 감정사 형용사를 빼고 보아야한다

    아마 당신은 충분히 알게 모르게 학습되어 있을거다. 도파민 자극하는 당신을 위한 당신이 익숙한 그러한 말들을

    작성중

  • 4월 하나로 ETF 전망

    하나로 ETF 전망
    4월 NH Amundi 자산운용 ETF 전망보고서

    4월, NH Amundi자산운용은 글로벌 분쟁에 따른 변화, 현재의 파도를 타는 ETF 소식, 그리고 관련 상품들을 발표했다. 특히 이번 보고서에서, 트럼프와 이란의 분쟁에 있어서 발생한 호르무즈 해협봉쇄가 도화선이 되면서 각국의 인플레이션을 키우는 레드불의 도파민을 자극하는 것처럼 인플레이션에 대한 가속화를 키웠다라는 것이다. 특히 유가와 유가로 부터 발생할 수 있는 기타 화학 제품들, 유가로 부터 파생될 수 있는 다양한 파장들을 짚었다. 유가의 급등은 단기적으로 인플레이션을 자극하고 있다는 부분, 한편으로 AI산업과 관련된 전통산업여러 업종들도 덧붙였다.

    주식에 관심이 있다면 무릎에서 제시하는 주가도 있지만, 전체적인 흐름을 파악할 수 있는 ETF 관련 상품들을 눈여겨 볼만하다. NH아문디 자산운용은 이러한 부분에 맞추어 다양한 상품의 테마를 제시했다.

    이글을 통해 여러분이 확인할 수 있는 점

    3월 흐름 – 호르무즈해협

    어떤 테마가 관심을 받고 있나? AI와 연계된 전통기업들

    NH아문디 관련 ETF 관련 상품들

    호르무즈 해협 봉쇄 – 금융시장 대혼란

    2026년 2월 28일, 미국·이스라엘 공동 군사작전(Operation Epic Fury)으로 미국-이란 전쟁이 발발하면서 글로벌 에너지 공급망에 초비상이 걸렸다. 이란 혁명수비대(IRGC)는 미국·이스라엘 및 우방국 선박의 통행을 전면 금지하는 선별적 봉쇄를 강행 중이며, 3월 11일에는 이스라엘 소유 화물선·태국 선적 컨테이너선을 포함해 총 15척의 선박을 실제 타격했다. 단순 경고 수준을 넘어 실전 타격으로 확전되는 분위기로 나타났다.

    3일 현재 이란은 선별적으로 호르무즈 해협을 통과할 수 있도록 했다.

    트럼프 대통령은 3월 26일 트루스소셜을 통해 “에너지 시설 파괴 시한을 4월 6일까지 열흘 유예”한다고 밝혔지만, 이란은 반대 입장을 고수하고 있다. 또한 근래들어 이란이 미국에 대한 종전협상의 입장을 취했지만 미국의 트럼프는 입장을 번복하는 분위기로 돌아섰다. 이에 국내 증시와 미국 증시도 변동성을 키웠다.

    대부분의 시장에서 이러한 거짓말과 입장 반복은 투자자로 하여금 학습이 되는데, 이때 가까운 기간을 보고 변동성에 올라타기 보다는 이번 보고서에 말하는 장기간인 이란과 미국의 분쟁, 이란과 미국,이스라엘의 전쟁 기간을 개인적 투자 관점에서 보는 기간이 필요하다. 즉 나만의 기간이 필요하다는 것이다.

    금융시장, 원자재는 상당수 올렸다. 그리고 이에 대한 여파는 바로 코스피와 산업 시장 변동성에 영향을 끼쳤다.

    항목변화
    브렌트유$72 → $100 이상 (급등)
    코스피6,244p → 5,277p (-15.4%)
    시장 변동성사이드카·서킷브레이커 다수 발동

    이번 사태로 세계 석유 공급의 약 20%, LNG의 약 20%가 차단되면서 에너지 안보 패러다임이 근본적으로 흔들렸다. 화석연료의 지정학적 취약성이 드러난 만큼, 원자력 발전은 단순 환경 이슈를 넘어 에너지 안보의 핵심 자산으로 재조명받고 있다. 3월 파리에서 열린 민간 원자력 정상회담에서 EU는 탈원전 정책이 실수였음을 시인하며, SMR 개발에 2억 유로를 지원하기로 발표했다.

    🟢 엔비디아 GTC 2026 – AI 인프라 수요 재확인

    3월 16~19일 미국 산호세에서 열린 GTC 2026에서 젠슨 황 CEO는 AI 인프라 시장 확장이 예상보다 빠르게 진행 중이라고 강조하며 블랙웰·베라 루빈만으로 2025~2027년 AI 반도체 매출이 최소 1조 달러에 달할 것이라 전망했다.

    주요 발표 내용:

    • 베라 루빈(Vera Rubin): 대규모 문맥 처리와 토큰 생성을 분리하는 차세대 AI 플랫폼 공개
    • 파인만(Feynman): 2028년 출시 예정 아키텍처. TSMC 1.6nm 공정, 신형 CPU Rosa, HBM5 탑재
    • Groq 3 LPU: GPU-HBM + LPU-SRAM 구조로 Prefill·Decode 각 단계에 최적화
    • 핵심 메시지: AI 산업 중심이 학습(Training) → 추론(Inference)으로 전환
    • 자율주행: BYD·현대차·닛산·지리를 로보택시 신규 파트너로 발표, 우버 협력 구체화

    그래도 세계에서 반도체를 생산하는 국가는 한국이 2곳, 나머지 한곳은…

    한국 반도체 기업의 존재감이 부각됐다. : 삼성전자는 16단 이상 HBM을 가능케 하는 차세대 패키징 기술 HCB(Hybrid Copper Bonding)와 세계 최초 HBM4E 실물 칩을 공개했다. 이어서 SK하이닉스는 HBM3E·HBM4·SOCAMM2·액체 냉각식 eSSD 등 AI 메모리 제품군을 선보이며, 두 기업 모두 단순 부품 공급사를 넘어 글로벌 AI 인프라 핵심 파트너로서의 위상을 재확인했다.

    매일 쏟아지는 기사에서 꼭 빠지지 않은 삼성전자, SK하이닉스 주가변화기사는 익히 투자자의 마음을 졸이고 있다.

    2. 하나로 Insight – 2026년 핵심 테마 HALO

    HALO란 무엇인가? HALO는 Heavy Assets, Low Obsolescence을 의미한다.

    미국 자산운용사 대표 조시 브라운(Josh Brown)이 2026년 2월 처음 언급한 신조어로, 이후 골드만삭스 등 대형 기관도 관련 리서치를 발표하며 시장 주목 테마로 부상했다.

    대규모 실물자산을 보유하면서도 기술 변화에 쉽게 대체되지 않는 기업. 전력·유틸리티·파이프라인·철도·중장비 등이 대표적이며, 수명이 길고 규제·인허가 장벽이 높아 신규 진입이 어렵다는 특징

    즉 Software 기업이 아닌, 전통적 Hardwa기업이다. AI를 위해서 반드시 필요한 기업을 의미한다. 또한 AI 이전에 전통적으로 사회를 지탱했던 사업을 의미한다. 반대로 생각하면 AI순풍에서 투자의 시각이 외면된 전통 기업을 중심으로 관심을 가져 보는 것도 좋다라는 의견이다.

    하나자산운용은 과거 디지털 전환 국면에서는 저성장 영역으로 분류되었지만, 지금은 실물자산의 희소성과 공급 안정성이 재조명받으며 새로운 투자 테마의 중심에 섰다고 했다.

    하나자산운용은 HALO가 뜨는 3가지 이유를 제시했다.

    ① AI 투자 확대 & 실물 인프라 병목 : AI 발전으로 소프트웨어 경쟁은 심화되는 반면, AI를 뒷받침할 데이터센터·전력·냉각·파이프·에너지 등 물리적 자산의 가치는 급등하고 있다. 2026년 미국 빅테크 CAPEX가 FCF를 상회하는 것은 실물 인프라 투자의 불가피성을 시사한다는 점.

    ② 지정학적 리스크 구조적 확대 : 브렉시트·미중 무역전쟁·팬데믹·러-우 전쟁·중동 분쟁으로 이어지는 지정학적 격변 속에서, 에너지 안보 및 방위 산업 관련 지출이 국가 전략의 핵심으로 부상했다는 점

    ③ 공급망 재편 미국의 제조업 리쇼어링과 공급선 재편은 일시적 현상이 아닌 구조적 흐름으로, 반도체·광물·에너지 등 핵심 전략자산에 대한 정부 주도 밸류체인 편입이 본격화되고 있다는 점.

    HALO 테마 분류와 HANARO ETF 매핑

    분류관련 산업HANARO ETF
    AI 인프라 병목 해결전력 인프라, 냉각, 반도체HANARO 전력설비투자
    지정학 리스크 – 안보 자산방산, 에너지, 원자력, 조선HANARO Fn 조선해운
    제조업 리쇼어링 – 설비투자중장비, 중공업HANARO CAPEX설비투자

    3. NH아문디자산운용이 추천하는 4월 추천 ETF 전망 상세

    ① HANARO CAPEX설비투자iSelect (한국형 HALO ETF)

    전력 인프라·원자력·풍력·건설·공작기계 등 국내 대표 기업을 망라한 글로벌 CAPEX 사이클 최전선 ETF들이다.

    주요 편입 종목 (기준일: 2026.03.27):

    종목명비중(%)구분핵심 테마
    LS ELECTRIC12.34전력AI인프라 병목
    효성중공업10.34전력AI인프라 병목
    두산에너빌리티9.73원자력에너지 안보
    LS9.69전력AI인프라 병목
    HD건설기계8.47건설리쇼어링 투자 확대
    HD현대일렉트릭8.29전력AI인프라 병목
    두산밥캣6.51건설장비리쇼어링 투자 확대
    한전기술6.07원자력에너지 안보
    산일전기3.81전력AI인프라 병목
    에스피지3.29공작기계리쇼어링 투자 확대
    씨에스윈드3.11풍력에너지 안보
    현대위아2.77공작기계리쇼어링 투자 확대
    한전KPS2.74원자력에너지 안보
    SK오션플랜트2.27풍력에너지 안보
    DN오토모티브2.27공작기계리쇼어링 투자 확대

    ② HANARO 전력설비투자 (종목코드: 491820)

    항목내용
    상장일2024.09.24
    비교지수iSelect 전력설비투자지수
    총보수0.35% (운용 0.30%)
    순자산1,198억원
    수탁/사무HSBC / 한국펀드파트너스

    투자 포인트: AI 발전의 최대 병목인 전력 인프라. 북미·유럽 중심 전력인프라 투자 확대, 재생에너지 확대와 노후 전력망 교체 투자, 전력설비 수퍼사이클 수혜 국내 대표 기업 집중 투자.

    상위 편입 종목 종목들 : LS ELECTRIC(24.10%), 효성중공업(20.20%), HD현대일렉트릭(16.18%), LS(12.10%), 대한전선(8.21%), 산일전기(4.76%), 일진전기(4.52%), 가온전선(2.96%), LS머트리얼즈(1.95%), 제룡전기(1.36%)

    ③ HANARO Fn 조선해운 (종목코드: 441540)

    항목내용
    상장일2022.09.15
    비교지수FnGuide 조선해운지수
    총보수0.45% (운용 0.36%)
    순자산923억원
    수탁/사무하나은행 / 한국펀드파트너스

    투자 포인트: 세계적 경쟁력을 보유한 한국 조선업, 트럼프 MASGA 핵심 파트너로 등극. 조선업 수퍼사이클 – 장기 수주잔고 확보 및 LNG 등 고부가가치 선박 수요 확대될 것이라는 전망

    상위 편입 종목: 한화오션(16.59%), 삼성중공업(15.44%), HMM(14.49%), HD현대중공업(13.79%), HD한국조선해양(12.81%), HD현대마린솔루션(6.38%), 한화엔진(6.03%), HD현대마린엔진(3.97%), 팬오션(2.77%), 대한조선(2.09%)

    4. HANARO ETF 수익률 TOP5 (3개월, 기준일 2026.03.27)

    순위ETF명종목코드3M 수익률규모상장일
    1증권고배당TOP3플러스473640+76.82%866억2025.10.28
    2Fn K-반도체395270+61.33%1조 6,208억2021.07.30
    3반도체핵심공정주도주476260+49.26%270억2024.02.27
    4전력설비투자491820+42.69%1,150억2024.09.24
    5코리아밸류업495750+42.16%513억2024.11.04

    5. HANARO ETF 전체 성과 리그테이블 (2026.03.27 기준)

    국내 시장 대표 ETF

    ETF명순자산(억)1M6M1YRYTD
    HANARO 2004,845-13.62%+73.26%+133.35%+33.24%
    HANARO 200TR1,960-13.63%+73.38%+133.35%+33.27%
    HANARO MSCI Korea TR847-13.89%+78.31%+137.57%+34.36%
    HANARO 코스닥150318-5.86%+42.62%+68.89%+28.57%
    HANARO 미국S&P500146-1.68%+5.08%+17.44%-1.48%

    국내 채권 ETF

    ETF명순자산(억)1M6M1YRYTD
    27-06 회사채(AA-이상)액티브1,036-0.23%+0.22%+0.34%+0.08%
    26-12 은행채(AA+이상)액티브619+0.07%+0.66%+0.66%+0.48%
    32-10 국고채액티브178-3.60%-6.22%-5.65%-3.49%
    종합채권(AA-이상)액티브926-2.25%-4.47%-3.97%-2.53%
    머니마켓액티브606+0.24%+1.39%+2.91%+0.71%

    국내 테마 ETF – 성과 상위권

    구분ETF명순자산(억)1M6M1YRYTD
    반도체Fn K-반도체16,690-10.33%+128.09%+221.15%+56.84%
    반도체반도체핵심공정주도주287-3.77%+65.46%+96.05%+47.96%
    전력원자력iSelect8,316-7.99%+82.02%+249.87%+39.48%
    전력전력설비투자1,198-7.71%+95.42%+239.63%+39.57%
    전력CAPEX설비투자iSelect1,020-4.73%+70.12%+191.88%+35.62%
    월배당증권고배당TOP3플러스914-7.81%+69.69%+69.69%+75.88%
    월배당K고배당488-7.29%+35.83%+71.24%+22.26%
    조선Fn조선해운923-11.88%+6.41%+71.66%+1.64%
    기타코리아밸류업533-12.04%+79.59%+138.80%+37.15%
    기타Fn5G산업164-6.02%+85.07%+137.97%+43.12%

    국내 테마 ETF – 성과 하위권

    ETF명순자산(억)1M6M1YRYTD
    K휴머노이드테마TOP10264-22.75%-21.67%-21.67%-21.67%
    Fn K-POP&미디어449-17.33%-17.69%-3.31%-16.00%
    e커머스458-15.22%-3.99%+18.71%-3.80%

    해외 테마 ETF

    구분ETF명순자산(억)1M6M1YRYTD
    금글로벌금채굴기업996-22.87%+23.54%+92.70%+1.91%
    AI글로벌생성형AI액티브361-2.14%+14.34%+66.13%+11.43%
    AI글로벌피지컬AI액티브356-1.87%+19.90%+82.49%+13.43%
    방산유럽방산93-6.91%-1.11%+9.73%+5.97%
    기타글로벌탄소배출권선물ICE(합성)50+0.78%-9.62%-1.94%-20.02%

    상기 자료는 NH-Amundi자산운용의 4월 자료를 기반으로 재해석 작성됐습니다. 보다 자세한 사항은 NH-Amundi자산운용 의 자료를 참조하시기 바랍니다.

    또한 ETF 상품들은 여러 주식 종목들의 선물세트(꾸러미)이기때문에 ETF 상품들을 통해서 어떤 주식들이 오르는지, 어떤 테마가 바람을 타는지 확인할 수 있는 중요한 자료가 된다고 개인적으로 생각합니다.

    가끔 글에 기사들이 사용하는 기차체를 씁니다. (현업이 그쪽이라). 사실 그대로 드리는 부분이 판단에 좋을듯 해서요. 즐거운 날 되십시요. 여의도 10층에서

  • [시황] 국내 ETF 시장 특징주 및 주요 매매 동향 (4월 1일)

    4월 1일 장 마감 기준, 국내 ETF 시장에서는 금리형 상품과 주요 테마형 ETF를 중심으로 활발한 거래가 이루어졌다.

    주요 특징 종목 현황

    이날 시장에서는 기관 및 외국인의 수급이 집중된 종목들이 눈에 띄었다. 특히 KODEX 배당성장채권혼합액티브와 Kodex 글로벌비만치료제TOP2Plus 등에 대한 매수세가 유입되며 거래 상위권에 이름을 올렸다.또한, 반도체 및 인공지능(AI) 관련 테마도 여전한 관심을 받았다. TIGER 미국테크TOP10+10%프리미엄과 ACE 글로벌반도체TOP4 Plus 등 글로벌 우량주 기반의 ETF들이 주요 특징주로 집계되었다.

    유형별 거래 동향

    • 금리 및 파킹형: 안정적인 수익을 추구하는 KODEX CD금리액티브(합성) 및 TIGER KOFR금리액티브(합성) 등에 대규모 자금이 머물며 시장의 유동성을 뒷받침했다.
    • 지수 추종형: 코스피200 및 코스닥150 등 국내 주요 지수를 추종하는 상품군에서도 지수 변동에 따른 단기 수급 변화가 관찰되었다.
    • 채권형: 최근 금리 변동성 확대에 따라 TIGER 24-12 만기매칭형 등 만기가 정해진 채권형 ETF에 대한 안정적 매수세도 지속되었다.

    시장 시사점

    이날 ETF 시장은 특정 섹터의 급등락보다는 배당, 금리형, 글로벌 테마 등 포트폴리오 다변화를 꾀하는 투자자들의 움직임이 두드러졌다. 특히 미국 기술주와 비만치료제 등 글로벌 성장 테마를 중심으로 한 개인 및 기관의 동반 매수세가 특징적인 하루였다.

    면책고지: 본 기사 내용은 제공된 데이터를 바탕으로 작성된 투자 참고 자료이며, 특정 종목에 대한 매수 또는 매도를 권유하지 않습니다. 투자 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

  • 1Q 은액티브 ETF, 하나자산운용의 투자 전략 완벽 분석

    하나자산운용이 이번에 신규 ETF 상품을 출시한다. 이 상품은 바로 “Silver”상품에 투자한다. 또한 시장 변동성에 맞추어서 즉각적으로 거래가 가능하도록 “Active” 투자방식을 고수한다. 다시 말하면 1Q 은액티브 ETF 에서 액티브가 붙으면, 시장변동성에 맞추어 운용사가 거래를 빠르게 진행한다.

    ex) 시장 변동성에 맞추어서 = 은과 관련된 상품에 투자 = 13F 보고서에는 은(SILVER)시장을 편입하겠다

    은 + 액티브 + 자산운용 이라고 이해하면 된다.

    출시 배경은?

    주식 거래든, ETF든 간에 대부분 원칙은 상승장? 또는 투자시장에서 주도하는 종목에 투자하라고 고수들은 말한다. 물론 개인의 투자마다 기준은 명확히 다르다. 몇년전부터 AI와 로봇에 대한 관심도가 폭발하면서 그에 따라 관련 재료에 대한 소비가 증가할 것이라는 전망이 증가했었다. 또 이번에 은(SILVER)의 경우에는 지난해 부터 이어온 금의 상승과 세계 국가에서 일어나는 전쟁이라는 키워드와 AI, 전력, 로봇 등으로 확산되면서 소비의 증가가 은이지 않았나 싶다라는 부분이다.

    아셔야 하는 부분은 지난 2년간 ETF 관련 기사를 작성하면서 여러분들이 꼭 아셔야 하는 것은 ETF는 트랜드를 타고 출시되는 경향이 높다. 무슨 말이냐 하면 각 주식들이 상승세를 이어갈 때 이것들을 모아서 종합선물세트로 출시되는 다양한 상품들이 ETF라는 것이다.

    ETF 상품을 보면, 지금의 주식 시장에 대한 트랜드를 엿 볼 수 있는 하나의 기준이 된다.

    이번 하나자산운용사의 1Q 은액티브 ETF는 대표적인 귀금속이자 AI 시대에 필수 소재 중 하나인 ‘은(SILVER)’에 투자할 수 있는 상품이다. 또한 요즘 대부분의 ETF 상품들이 그렇듯, 퇴직연금 계좌에서 투자 가능한 구조로 설계되어 있다.

    하나자산운용의 전략. 왜 나왔냐?

    은은 금과 함께 대표적인 귀금속 원자재로, 태양광·반도체·배터리 등 첨단 산업에서 필수적으로 사용되는 전략 금속으로 주목받고 있다. 글로벌 은 수요의 약 50~55%는 산업용 수요가 차지하고 있고, 금 등 다른 귀금속 대비 산업 의존도가 높은 특징을 가지고 있다. 특히 은은 금속 중 가장 높은 전기전도성과 열전도성을 보유하고 있어, 태양광 패널의 전극 소재, 반도체 회로, 전기차 및 전자기기 부품 등에 광범위하게 활용된다. 최근에는 AI·데이터센터 확산이 추가적인 은의 산업용 수요 증가 요인으로 작용하고 있다. 반면 공급 측면에서는 신규 광산 개발 지연 및 생산 증가 제한으로 인해 글로벌 은 시장은 2021년 이후 구조적인 공급 부족 상태가 지속되고 있다. 이러한 산업 수요 확대와 공급 제약이 맞물리면서 은 가격의 중장기 상승 가능성에 대한 기대도 커지고 있다. 특히 2025년 11월 미국 정부가 은을 핵심광물 목록에 포함시켰으며, 2026년 1월 중국 정부는 은 수출 통제를 전면 시행하는 등 산업 수요 기반의 전략 자산으로서 중요성 또한 한층 부각되고 있다.

    다시 말하면 향후 미래 산업에 대한 은수요가 증가할 수 있다라는 점과, 은의 생산 부족으로 인해서 반사이익 즉 은에 대한 가격이 올라갈 것이라는 부분이다. 중국 정부의 은 수출 통제도 산업에 영향을 미칠 수 있는데 여러분의 생각에 미국에서의 은 수요가 아니라 세계 은 거래 시장에서 은의 공급이 줄 어 들 수 있다는 전망이다.

    해볼까?

    풀어 쓰자면 여러분이 은 투자에 대한 관심이 있고, 여유는 부족할 때 여러분의 퇴직연금계좌의 몇 %를 이 상품에 투자할 수 있다라는 것이다.

    하나자산운용사가는, 투자자는 일반계좌는 물론, 퇴직연금(DC·IRP) 계좌에서 최대 70%, 연금저축 및 ISA 계좌에서는 최대 100%까지 투자할 수 있으며, 과세이연 및 세액공제 등 다양한 절세 혜택을 활용한 장기 자산배분이 가능하다고 밝히고 있따.

    1Q 은액티브 ETF, 무엇이 특별할까?

    최근 금융 시장에서 ETF(상장지수펀드)는 일반 투자자들에게 매우 인기 있다. 코스닥 지수 상품, 코스피 지수 상품, 미국 S&P500 등 다양하다. 또 투자를 한다면 소액으로 담아 두는 개인투자자들도 꽤 많다.

    말이 그러하든 특정이라면 집중하겠다라는 의미가 높다. 이런 상품들이 액티 ETF에 속한다. 여러 자산 운용사들이 이러한 상품을 출시하는데 이번에 하나자산운용에서 새롭게 출시한 1Q 은액티브 ETF는 이러한 흐름 속에서 출시됐다.

    그렇다면 1Q 은액티브 ETF는 기존의 다른 ETF들과 무엇이 다르고, 왜 투자자들의 관심을 받고 있는 걸까요? 이 글에서는 1Q 은액티브 ETF의 핵심적인 투자 전략부터 시작하여, 일반 투자자 입장에서 꼭 알아야 할 장점과 단점, 그리고 실제 투자 시 유의해야 할 점까지 전달한다.

    1Q 은액티브 ETF의 기본 개요

    1Q 은액티브 ETF는 이름에서 알 수 있듯이 ‘은’이라는 특정 자산에 투자하는 ETF이다. 하지만 단순히 은 실물에 투자하는 것을 넘어, ‘액티브(Active)’라는 단어가 붙는 만큼, 시장 상황에 따라 적극적으로 포트폴리오를 운용하는 전략을 사용한다. 적극적이라면 펀드 매니저가 변동성에 따라 빠르게 매도, 매수를 하겠다로 이해하면된다. 이는 패시브 ETF가 특정 지수를 추종하는 것과는 차별화되는 지점이다. 다시 말해서 펀드 운용을 했던 슈O의 이야기를 비교하자면 자산운용사의 1년 목표 수익률을 달성하기 위해서 노력하고 있고, 안정적을 갈것이냐 공격적으로 갈 것이냐는 펀드 매니저의 기준에 따르게 된다.

    하나자산운용은 1Q 은액티브 ETF를 통해 투자자들에게 은 가격 변동에 따른 수익 기회를 제공하는 동시에, 시장 변동성을 관리하고 추가 수익을 창출할 수 있는 전략을 구사한다. 다만 손실도 여러분의 몫인데, 손실이라는 것은 투자자가 손실을 볼 때 목표 손실률에 도달하면 털면 된다.

    은(Silver) 투자의 매력

    1Q 은액티브 ETF의 투자 전략을 이해하기 위해서는 먼저 ‘은’이라는 자산 에 대해 알 필요가 있다. 전통적으로 은의 특징이다.

    • 인플레이션 헤지 기능: 금과 마찬가지로 은은 인플레이션 시기에 화폐 가치 하락을 방어하는 수단으로 여겨진다.
    • 안전자산 선호: 경제 불확실성이 커질 때 투자자들이 안전자산으로 눈을 돌리면서 은 가격이 상승하는 경향을 보였다.
    • 산업적 수요: 은은 전기·전자, 태양광 패널, 의료 기기 등 다양한 산업 분야에서 필수적인 원자재로 사용됩니다. 따라서 산업 성장과 함께 은에 대한 수요도 증가할 수 있다.
    • 금 대비 저평가 가능성: 역사적으로 금과 은의 가격 비율(금은비)이 높은 구간에서는 은이 상대적으로 저평가되었다는 분석이 나오기도 한다.

    이러한 은의 고유한 특성 때문에 많은 투자자들이 포트폴리오 다각화 차원에서 은에 관심을 가지고 있다.

    1Q 은액티브 ETF의 핵심 투자 전략 분석

    1Q 은액티브 ETF가 주목받는 이유는 바로 하나자산운용의 차별화된 운용 전략에 있습니다. 단순히 은 가격 움직임을 따라가는 것을 넘어, 적극적인 운용을 통해 잠재적 위험은 줄이고 수익률은 높이는 것을 목표로 합니다.

    운용사가 직접 나서는 ‘액티브’ 운용

    패시브 ETF는 시장 지수를 그대로 추종하기 때문에 운용사의 재량권이 크지 않습니다. 하지만 1Q 은액티브 ETF는 운용사가 직접 시장 상황을 분석하고 판단하여 투자 결정을 내리는 ‘액티브’ 방식을 채택합니다.

    이는 다음과 같은 장점을 가질 수 있습니다.

    • 시장 변동성 대응: 은 가격이 급락할 것으로 예상될 때는 관련 파생상품이나 현물 비중을 조절하여 손실을 최소화하려 노력할 수 있습니다. 반대로 상승이 예상될 때는 적극적으로 투자 비중을 늘려 수익 기회를 포착합니다.
    • 추가 수익 창출 기회: 시장 예측, 섹터 분석 등을 통해 은 관련 기업의 주식이나 채권에 투자하거나, 은 가격과 연동되는 다양한 금융상품을 활용하여 추가적인 수익을 추구할 수 있습니다.
    • 리스크 관리: 운용사가 시장 상황을 지속적으로 모니터링하며 잠재적 위험 요소를 사전에 파악하고 관리합니다.
    • 실제로 은을 보유하고 있는 글로벌 대형 상품들을 바구니(투자 영역)에 담는다.
    • iShares Silver Trust (SLV): 세계에서 가장 규모가 큰 대표적인 은 ETF
    • abrdn Physical Silver Shares ETF (SIVR): 실제 은 현물을 금고에 보관하는 방식의 ETF
    iShares Silver Trust 시세 변화 – 링크

    abrdn Physical Silver Shares ETF (SIVR) – 링크

    구체적인 투자 대상 및 전략 (추정)

    1Q 은액티브 ETF의 구체적인 투자 대상과 전략은 공개된 자료를 통해 파악해야 하지만, 일반적으로 은 액티브 ETF는 다음과 같은 방식을 활용할 수 있습니다.

    • 은 현물 및 선물 계약: 은 가격 움직임에 직접적으로 투자하기 위해 은 현물이나 은 선물 계약에 투자합니다.
    • 은 관련 기업 주식: 은 채굴 기업, 은 가공 기업 등 은 산업과 관련된 기업들의 주식에 투자하여 은 가격 상승 시 수혜를 얻습니다.
    • 은 관련 ETF/ETN: 다른 은 관련 ETF나 ETN에 투자하여 간접적으로 은 시장에 노출될 수도 있습니다.
    • 파생상품 활용: 은 가격 변동을 활용하는 다양한 파생상품(옵션, 스왑 등)을 통해 헤지(Hedge)하거나 레버리지(Leverage) 효과를 노릴 수 있습니다.

    하나자산운용의 1Q 은액티브 ETF는 이러한 다양한 투자 수단을 조합하여 시장 상황에 최적화된 포트폴리오를 구성할 것으로 예상된다.

    항상 관련 상품들의 가격 변동성을 모니터링 하면서 적극적으로 대응한다

    벤치마크 대비 초과 수익 추구

    액티브 ETF의 가장 큰 목표 중 하나는 벤치마크(Benchmark, 비교 지수) 대비 초과 수익을 달성하는 것입니다. 1Q 은액티브 ETF 역시 은 가격 지수 등을 벤치마크로 설정하고, 이를 능가하는 수익률을 기록하는 것을 목표로 한다.

    운용사의 전문적인 분석과 발 빠른 의사결정이 초과 수익 달성의 핵심이 된다. 하지만 이는 동시에 운용사의 역량이 부족하거나 시장 예측이 빗나갈 경우, 패시브 ETF보다 저조한 성과를 낼 위험도 내포하고 있다.

    1Q 은액티브 ETF, 일반 투자자를 위한 장점과 단점

    모든 투자 상품이 그렇듯, 1Q 은액티브 ETF 역시 장점과 단점을 동시에 가지고 있습니다. 일반 투자자라면 이러한 부분을 명확히 인지하고 자신의 투자 성향과 목표에 부합하는지 신중하게 판단해야 한다.

    1Q 은액티브 ETF의 장점

    1. 전문가의 운용: 개별 투자자가 직접 은 시장을 분석하고 투자하기는 현실적으로 어렵습니다. 1Q 은액티브 ETF는 금융 전문가들이 시장을 분석하고 투자 결정을 내리기 때문에, 투자자는 전문가의 도움을 받는 효과를 얻을 수 있다.
    2. 투명한 정보 공개: ETF는 상장되어 거래되므로, 매일 순자산가치(NAV)와 총보수 등의 정보를 투명하게 확인할 수 있습니다. 또한, 운용 전략이나 포트폴리오 구성 내역도 주기적으로 공개된다.
    3. 낮은 투자 진입 장벽: 개별 은 투자나 은 관련 파생상품에 직접 투자하는 것보다 훨씬 적은 금액으로 은 시장에 투자할 수 있습니다. 주식처럼 증권 계좌를 통해 쉽게 매매할 수 있다는 장점도 있다.
    4. 포트폴리오 다각화: 기존에 주식이나 채권 위주로 투자하고 있었다면, 은에 투자함으로써 포트폴리오를 다각화하여 전체 투자 위험을 낮출 수 있습니다. 특히 인플레이션 헤지 수단으로서의 역할이 기대된다.
    5. 잠재적인 초과 수익: 액티브 운용을 통해 시장 평균 이상의 수익을 얻을 수 있는 가능성이 있다. 운용사의 뛰어난 역량이 빛을 발한다면 좋은 성과를 기대할 수 있다.

    1Q 은액티브 ETF의 단점

    1. 운용 보수: 패시브 ETF에 비해 액티브 ETF는 운용사의 적극적인 운용 및 분석에 대한 대가로 운용 보수가 더 높은 편입니다. 이는 장기적으로 수익률에 영향을 미칠 수 있는 요인 (정확한 보수율은 상품 설명서를 통해 확인해야 합니다.)
    2. 시장 예측의 불확실성: 액티브 운용은 운용사의 시장 예측 능력에 크게 좌우됩니다. 운용사의 판단이 시장 흐름과 반대로 갈 경우, 오히려 패시브 ETF보다 저조한 성과를 낼 위험
    3. 은 가격 변동성: 은은 본질적으로 가격 변동성이 큰 원자재입니다. 따라서 1Q 은액티브 ETF 투자 시 은 가격 급락으로 인한 손실 가능성을 항상 염두
    4. 추가적인 위험: 파생상품 등 복잡한 금융상품을 활용할 경우, 해당 상품 자체의 위험과 예측 불가능성이 추가될 수 있음
    5. 환헤지 여부: 해외 은 관련 자산에 투자하는 경우, 환율 변동 위험이 발생할 수 있습니다. 환헤지 여부에 따라 투자 성과가 달라지므로 이 부분도 확인해야 한다

    실제 투자 시 유의사항 및 조언

    1Q 은액티브 ETF에 대한 이해를 바탕으로, 이제 실제 투자 결정을 내릴 때 고려해야 할 사항들을 구체적으로 살펴보아야 한다.

    1. 투자 목표와 기간 설정

    가장 먼저 자신의 투자 목표와 기간을 명확히 설정해야 합니다.

    • 단기적인 시세 차익을 노리는 것인가?
    • 장기적인 인플레이션 헤지 수단으로 활용하려는 것인가?
    • 전체 포트폴리오의 일부로 편입하려는 것인가?

    투자 목표에 따라 1Q 은액티브 ETF가 적합한지, 그리고 어느 정도 비중으로 투자해야 할지가 달라집니다. 또한, 투자 기간을 설정하면 시장 변동성에 일희일비하지 않고 꾸준히 투자 계획을 실행하는 데 도움이 된다.

    또한 개인적으로 한가지 더 추가하자면, 손실률을 반드시 고민해 보기 바란다. 나는 목표 손실률을 10~17%사이 잡았다. 이 이상 떨어지면 팔고 나올 것이다. 또 개인적으로 기간이라는게 애매한게 우리가 여유돈으로 한다면 좋겠지만, 하루 벌어, 한달 벌어 사는 인생이라 운용 기간에 흔들리는 경우도 많다. 나 또한 그러하니(글 써서 학원비라도…). 그래서 투자 기간을 개인적으로 고민했으면 하는 바램이다.

    2. 상품 설명서(Fund Fact Sheet) 꼼꼼히 읽기

    ETF 투자 전에는 반드시 상품 설명서(Fund Fact Sheet)를 정독해야 한다. 여기에는 ETF의 투자 목표, 운용 전략, 투자 대상, 주요 투자 종목, 총보수, 추적 오차, 위험 지표 등 투자자가 알아야 할 모든 핵심 정보가 담겨 있다.

    특히 다음 사항들을 주의 깊게 살펴보세요.

    • 총보수: 연간 운용 보수, 기타 비용 등을 확인하여 장기적인 수익률에 미치는 영향을 파악해야 합니다.
    • 추적 오차: 목표 지수 대비 실제 성과가 얼마나 차이가 나는지를 보여주는 지표입니다. 액티브 ETF의 경우, 초과 수익을 목표로 하므로 추적 오차보다는 실제 운용 성과를 더 중요하게 봐야 할 수도 있습니다.
    • 투자 위험: 상품 설명서에 명시된 주요 위험 요소를 반드시 숙지해야 합니다.
    • 환헤지: 환헤지 상품인지 아닌지를 확인하고, 환율 변동 위험에 대한 자신의 대응 전략을 세워야 합니다.

    3. 은 가격 변동 요인 이해하기

    은 가격은 다양한 요인에 의해 영향을 받는다. 1Q 은액티브 ETF 투자자는 이러한 변동 요인을 이해하고 있어야 시장 상황을 파악하는 데 도움이 됩니다.

    • 글로벌 경제 상황: 경기 침체 우려, 인플레이션 기대감 등은 은 수요에 영향을 미칩니다.
    • 미국 연준(Fed)의 통화 정책: 금리 인상/인하 결정은 안전자산 선호도와 달러 가치에 영향을 미쳐 은 가격에 변동을 줄 수 있습니다.
    • 산업 수요 변화: 태양광 산업 성장, 전기차 보급 확대 등 은을 사용하는 산업의 성장성은 은 가격에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다.
    • 금 가격과의 관계: 금 가격의 움직임은 은 가격에도 영향을 미치는 경우가 많습니다.
    • 지정학적 리스크: 전쟁, 정치적 불안정 등은 안전자산 선호도를 높여 은 가격 상승 요인이 될 수 있습니다.

    4. 분산 투자 원칙 지키기

    아무리 좋은 투자 상품이라도 ‘몰빵 투자’는 금물이다. 1Q 은액티브 ETF 역시 전체 투자 자산의 일부로 편입하여 분산 투자하는 것이 현명하다

    • 자신의 투자 성향에 맞는 비중 설정: 공격적인 투자자라면 비중을 높일 수 있지만, 안정적인 투자를 선호한다면 낮은 비중으로 시작하는 것이 좋습니다.
    • 다른 자산과의 상관관계 고려: 은은 주식이나 채권과 상관관계가 낮을 수 있으므로, 포트폴리오 다각화에 유리합니다. 하지만 다른 원자재 ETF 등과 함께 투자할 경우, 특정 섹터에 대한 집중도가 높아질 수 있음을 유의해야 합니다.

    5. 시장 상황에 따른 유연한 대응

    액티브 ETF는 시장 상황에 따라 운용 전략이 달라질 수 있습니다. 투자자는 ETF의 성과를 주기적으로 모니터링하고, 필요하다면 자신의 투자 전략을 재검토해야 합니다.

    • 정기적인 성과 점검: 분기별 또는 반기별로 ETF의 수익률, 운용사의 전략 변화 등을 점검합니다.
    • 운용사의 판단 존중 (과도하지 않게): 액티브 ETF는 운용사의 판단을 믿고 투자하는 측면이 있습니다. 하지만 맹목적으로 따르기보다는, 운용사의 결정이 합리적인지 스스로 판단하려는 노력이 필요합니다.
    • 손절매(Stop-loss) 원칙: 예상과 달리 손실이 지속될 경우, 미리 정해둔 손절매 기준에 따라 과감하게 투자금을 회수하는 것도 중요한 전략입니다.

    1Q 은액티브 ETF, 누구에게 추천할까?

    1Q 은액티브 ETF는 다음과 같은 투자자들에게 매력적인 선택지가 될 수 있다.

    • 은 시장에 투자하고 싶지만 직접 투자하기 어려운 투자자: 전문가의 도움을 받아 은 시장에 간접적으로 투자하고 싶은 일반 투자자.
    • 포트폴리오 다각화를 원하는 투자자: 주식, 채권 외에 새로운 자산군을 추가하여 위험을 분산하고 싶은 투자자.
    • 인플레이션 헤지 수단을 찾는 투자자: 물가 상승 시 자산 가치 하락을 방어할 수 있는 수단을 찾는 투자자.
    • 액티브 운용의 잠재적 초과 수익을 기대하는 투자자: 시장 예측 능력이 뛰어난 운용사의 도움을 받아 시장 평균 이상의 수익을 추구하고 싶은 투자자.

    하지만 높은 보수나 시장 예측 실패의 위험을 감수하기 어렵거나, 은 가격 변동성에 대한 부담이 큰 투자자에게는 신중한 접근이 필요하다

    결론: 현명한 투자를 위한 마지막 조언

    하나자산운용의 1Q 은액티브 ETF는 은 시장에 투자하고 싶은 투자자들에게 새로운 기회를 제공하는 상품입니다. 전문가의 적극적인 운용을 통해 잠재적 초과 수익을 기대할 수 있다는 점은 분명한 매력이다.

    하지만 액티브 ETF 특유의 높은 보수, 시장 예측의 불확실성, 그리고 은 가격 자체의 변동성은 반드시 고려해야 할 위험 요소이다.

    따라서 1Q 은액티브 ETF 투자를 결정하기 전에,

    1. 자신의 투자 목표와 위험 감수 수준을 명확히 파악하세요.
    2. 상품 설명서를 꼼꼼히 읽고 모든 정보를 숙지하세요.
    3. 분산 투자 원칙을 지키며, 전체 포트폴리오의 일부로 활용하세요.

    이러한 신중한 접근을 통해 1Q 은액티브 ETF가 여러분의 성공적인 투자 여정에 든든한 동반자가 되기를 바랍니다.

    하나자산운용 공식 홈페이지

    하나자산운용 ETF 통합 사이트

    13F에서 말하는 은 시장 전망은?

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