하나자산운용, 삼성전자·SK하이닉스 단일종목 레버리지 ETF 오늘 상장

삼성전자, SK하이닉스가 반도체 사이클을 타고 지속적인 관심을 받고 있다. 또한 해당 주가에 대한 관심도는 올해 초 들어 지속적인 검색량 증가를 나타내고 있다. 또한 이에 대한 투자 관심도도 상승하는 반증이다.

하나자산운용은 5월 27일 국내에서 새롭게 허용된 단일종목 레버리지 2종을 신규 상장한다. 상장 상품은 ‘1Q 삼성전자선물단일종목레버리지(종목코드 0198B0, 총보수 연 0.0901%)’와 ‘1Q SK하이닉스선물단일종목레버리지 (종목코드 0198D0, 총보수 연 0.0901%)’이다.

일반적으로 ETF 상품은 관심도, 테마, 주식시장의 트랜드에 따라 출시되는 경향이 있다. 해당 상품이 출시된다는 것은 보편적으로 투자업계에 따르면 그만큼 관심도를 높다라는 반증이다.

2개의 상품은 국내상장 ETF와 해외상장 ETF 간 비대칭 규제를 해소하기 위해 도입되는 단일종목을 기초로 하는 상품이다.

단일종목 레버리지 ETF 출시 배경

상품의 출시 배경에는 금융위의 결정이 있어야 한다. 해외에서는 이러한 유형, 즉 한개의 주가에 대한 레버리지 투자가 출시되었는데, 국내에서는 투자가 불가능하다.다만 이에 대한 투자자의 문제 제기에 힘입어 금융위원회는 규제의 글로벌 정합성 확보를 통해 우리 자본시장의 투자유인을 높이고, 투자자 보호 및 편의를 강화해 자금유출 유인을 경감할 수 있도록 지난 4월 단일종목 레버리지·인버스 상품 출시를 허용하는 자본시장법 시행령 등을 개정(4.28일 시행)했다. 즉 법 개정을 통해서 단일 종목에 대한 레버리지 상품 출시를 허락하게 된 것이다.

코스피200 레버지리 보다는 더 변동성이 높을 수 있다.

코스피 200 레버리지는
(여러 종목으로 지수)

이번 단일종목 레버리지는
(SK하이닉스나 삼성전자)

변동성 측면에서
코스피200 레버리지 < 단일종목 레버지리

기존에는 코스피200 레버리지 등의 지수 레버리지 ETF와 비교하여, 단일종목 레버리지는 훨씬 집중도가 높은 상품이다. 이 이면에는 집중도가 높은 만큼 손실과 수익의 변동성이 일반적인 상품보다 더 높다라는 것이다. 해당 단일종목 레버리지 상품 특성상 오직 개별종목의 일간 변동률의 2배를 추종하기 때문에, 타 종목에 대한 분산 없이 개별 종목 이슈만을 집중적으로 반영한다고 할 수 있다. 또한 해당 주가가 공매도가 잦은 만큼 조그마한 변수에도 변동성이 영향을 미친다.

설계 구조, 즉 ETF 게임의 룰은

하나자산운용의 단일종목 레버리지 상품은 주로 삼성전자와 SK하이닉스의 선물계약을 약 170% 노출로 매수하여 해당 기초지수 일간변동률의 양의 2배수를 추구한다. 매일 리밸런싱을 통해 해당 기초지수 일간변동률의 양의 2배수를 추구하도록 설계된 구조이다.

설명을 덧 붙이자면 삼성전자(또는 SK하이닉스) 주가가 오르면 2배로 벌고, 내리면 2배로 잃는 ETF이다. 예를 들어 삼성전자 주가가 하루에 +5% 오르면 → 이 ETF는 +10% 삼성전자 주가가 하루에 -5% 내리면 → 이 ETF는 -10% 식으로 측정이 된다.

단일종목 레버리지 ETF 투자방법은?

일반 주식처럼 증권사 앱에서 종목코드로 매수할 수 있다. 다만 두 가지 조건을 먼저 충족해야 한다.

조건	내용
기본예탁금	1,000만 원 증권계좌에 예치
사전교육 이수	금융투자협회 학습시스템에서 총 2시간 (일반 1시간 + 심화 1시간)

위험한 부분은?

주가는 제자리인데 나는 손해인 상황이 생기게 된다. 만일 해당 주가가 위아래로 흔들리기만 해도 손실을 가질 확률이 높다.(녹는 구조)

레버리지 상품을 장기 보유하는 경우도 있고, 단기로 보유하고 있는 경우도 있다. 다만 레버리지 상품은 단기 방향성 상품으로 인식되고 있는데, 투자 방향성에 따라 달라진다. 보편적으로 투자를 하는 일반 개미의 입장에서는 확률적으로 장기 투자나 적립식 투자에는 추천하지는 않는것으로 알려져 있다.변동성 위험도가 높기 때문인 이유이다.

투자 시뮬레이션

내가 천만원 투자하고, 매일 1% 상승, 다음날 -1% 하락을 반복하면, 10일 후에 내 원금은?

해당 레버리지 ETF는 주가 변동의 2배로 움직인다. (+2%, -2% 반복)

날	주가 변동	레버리지 변동	레버리지 ETF 잔액
시작	–	–	10,000,000원
1일	+1%	+2%	10,200,000원
2일	-1%	-2%	9,996,000원
3일	+1%	+2%	10,195,920원
4일	-1%	-2%	9,992,002원
5일	+1%	+2%	10,191,842원
6일	-1%	-2%	9,988,005원
7일	+1%	+2%	10,187,765원
8일	-1%	-2%	9,984,010원
9일	+1%	+2%	10,183,690원
10일	-1%	-2%	9,980,016원

일반적인 ETF 상품의 손실 비교 예

	10일 후 금액	손실
일반 ETF (1배)	9,995,001원	-4,999원
레버리지 ETF (2배)	9,980,016원	-19,984원

해당 상품은 5월 27일 출시된다.