TDF만 알았다면 손해? 100세 시대연구소 연금자산엔 TRF TIF …

• NH투자증권 100세시대연구소, ‘THE100리포트’ 135호 「연금자산 관리의 새로운 방법 솔루션 펀드 TRF·TIF」를 발간
• 리포트는 퇴직연금 적립금이 500조원을 넘어선 지금, TDF 말고도 TRF와 TIF를 연금 관리에 활용할 수 있다고 소개
• TRF는 투자자의 위험성향에 맞춰 자산 비중을 유지하는 펀드이고, TIF는 정기적인 현금흐름(인컴)을 목표로 하는 펀드.

100세 시대를 맞이 연금 투자 및 자산운용에 대한 가이드를 제공하는 정보가 있다. 바로 NH투자증권의 100세 시대연구소이다. 100세 시대연구소는 월간 변화하는 투자 및 은퇴자, 자산운용에 관심이 있는 분들을 위한 전문화된 컨텐츠를 주기적으로 소개한다. 이번에는 퇴직연금 계좌를 열면 가장 먼저 눈에 띄는 상품이 TDF에 대한 테마로 소개했다. 연금 관리용 ‘솔루션 펀드’는 TDF만 있는 것이 아니다. NH투자증권 100세시대연구소는 상대적으로 덜 알려진 TRF와 TIF를 소개하는 리포트를 발간했다.

왜 지금 연금 ‘솔루션 펀드’를 알아야 할까?

100세 시대연구소는 요즘, 퇴직연금 적립금이 500조원을 넘어서면서, 돈이 많이 쌓인 만큼 어떻게 굴리느냐에 따라 노후 생활비가 크게 달라진다고 전했다. 그러면서 솔루션 펀드를 소개했다.

솔루션 펀드란 투자자가 자산 배분을 직접 고민하지 않아도 되도록 주식·채권 등의 비중을 운용사가 정해진 원칙에 따라 알아서 조절해 주는 펀드를 일컫는다. 쉽게 말해 식단을 일일이 짜기 어려운 사람을 위해 영양사가 짜 주는 ‘맞춤 도시락 정기배송’과 같다. 이번 레포트에서는 TDF, TRF, TIF를 대표적인 솔루션 펀드로 다뤘다.

TDF TRF TIF 각각 무엇이 다를까?

3가지 펀드는 기준이 다르다. TDF는 은퇴 시점, TRF는 위험성향, TIF는 현금흐름을 기준으로 자산을 배분한다

TDF(Target Date Fund)란 목표 은퇴 시점에 맞춰 시간이 갈수록 주식 같은 위험자산 비중을 줄여 가는 펀드다. 위험자산비중을 줄인다는 부분은 보다 안정적인 즉 투자위험도가 낮은 상품에 투자하는 비중을 눌리는 것이다.

TRF(Target Risk Fund)란 투자자가 고른 위험 수준(안정형·중립형·성장형 등)에 맞춰 자산 비중을 일정하게 유지하는 펀드이다.

TIF(Target Income Fund)란 배당·이자처럼 꾸준한 현금 수입을 내는 자산에 투자해 정기적인 분배금을 목표로 하는 펀드다. 쉽게 말해 사과를 따 먹되 나무는 남겨 두는 과수원과 비슷하다. 대부분 은퇴 후 매달 생활비가 필요한 사람에게 맞는 구조이다. 즉 매달 돈이 들어오게끔 하는 구조이다. 다만 투자상품이기때문에 매달 들어오는 자금의 변동성은 있다.

TDF VS TRF VS TIF 구분표

구분	TDF	TRF	TIF
영문 명칭	Target Date Fund	Target Risk Fund	Target Income Fund
기준	은퇴 목표 시점	투자자 위험성향	정기 현금흐름
자산 비중	시간이 갈수록 위험자산 축소	정해진 위험 수준 유지	인컴 자산 중심
어울리는 사람	은퇴 시점이 정해진 적립기 투자자	위험성향이 분명한 투자자	은퇴 후 생활비가 필요한 인출기 투자자
인지도	상대적으로 높음	상대적으로 낮음	상대적으로 낮음

개인투자자 입장에서 3개의 상품중에 본인 투자금이나 성향 또는 목표에 따라서 선택을 하는게 중요하다.

연금 관리에 TRF·TIF가 왜 필요하다는 걸까?

리포트에서는 연금 관리에서 고수익만큼 ‘나에게 맞는 위험 수준’과 ‘적정한 현금흐름’이 중요하다고 전했다. 그러면서 TRF가 앞의 것을, TIF가 뒤의 것을 채워 줄 수 있다는 설명이다.

김동익 NH투자증권 100세시대연구소장은 “연금자산 관리는 단순한 고수익 추구를 넘어서, 투자자 개개인의 상황에 적합한 위험성향을 추구함과 동시에 적정수준의 현금흐름 역시 제공해 줄 수 있어야 한다”고 했다. 그는 TRF와 TIF가 “연금자산관리에 유용한 솔루션 펀드의 일종임에도 TDF에 비해 개인투자자들에게 상대적으로 덜 알려졌다”고 짚었다. 그러면서 그는 “TDF뿐만 아니라 TRF, TIF와 같은 솔루션 펀드를 이해하고 잘 활용한다면 연금자산 관리에 도움이 될 수 있을 것”이라고 설명했다.

THE100리포트는 어디서 볼 수 있나?

NH투자증권 100세시대연구소 홈페이지(www.nhsec.com/the100)에서 무료로 볼 수 있다. THE100리포트는 100세시대연구소가 생애자산관리와 고령화 트렌드를 연구해 펴내는 리서치 자료로, 이번이 135호다.