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5월 12일 HANARO 미국AI메모리반도체TOP4이 출시된다. 운용사는 NH-Amundi로 대표 ETF 브랜드인 하나로 ETF 상품이다. 어떤 종목들을 모았느냐 하면, AI 에 사용되는 미국의 대표 메모리 반도체 기업들을 모았다. 이번 ETF는 미국 AI ETF 종목들의 특징은 미국기업, 그리고 미국 AI반도체 기업들이다.

HANARO 미국AI메모리반도체TOP4

투자부분은 메모리/스토리지 (데이터의 저장 장치) 관련 미국 대표기업에 투자하여 이번 AI의 흐름에 올라탄다는 전략이다. 출시는 2026년 5월 12일 출시된다.

HANARO 미국AI메모리반도체TOP4 구성 종목들은

이름	업종분류	편입비율(%)	기업개요
SANDISK	NAND 플래시 메모리 스토리지 반도체	15.0%	AI 데이터센터 및 클라우드 인프라 확산에 따른 고용량 NAND플래시 메모리, SSD 수요 증가의 수혜
MICRON	메모리 반도체/스토리지	15.0%	미국 유일의 메모리 반도체 기업. HBM·서버용 DRAM 중심의 AI 인프라 핵심 공급사
SEAGATE TECHNOLOGY	NAND 플래시 메모리 스토리지 반도체	15.0%	AI 학습·추론 데이터 폭증에 따른 대용량 데이터센터용 HDD 수요 증가의 수혜
WESTERN DIGITAL	데이터센터 스토리지(HDD) AI 데이터 저장	15.0%	AI 학습·추론 데이터 폭증에 따른 대용량 데이터센터용 HDD 수요 증가의 수혜
AMKOR TECHNOLOGY	반도체 패키징 및 공정검사	7.0%	HBM 초미세공정 적층을 위한 웨이퍼 제조, 검사 및 통합 패키지 조립 및 설계, 신뢰성 테스트 및 공정검사 진행
LAM RESEARCH	메모리 반도체 식각·증착 장비	7.0%	HBM·NAND 적층 구조 확대에 따른 식각·증착 공정 수요 증가의 직접적 수혜 기업
KLA	반도체 공정 검사·계측 장비	7.0%	미세공정, HBM 적층 공정 고도화에 따라 중요성이 부각되는 핵심 반도체 검사 장비 업체
ASML	첨단 반도체 노광장비(EUV)	7.0%	HBM·DRAM 미세공정 고도화에 필수적인 EUV 장비를 독점 공급하는 반도체 장비 기업
ASE	첨단 반도체 패키징·후공정	6.0%	HBM 및 고성능 AI 반도체 패키징 수요 확대에 따른 후공정 핵심 플레이어
SILICON MOTION TECHNOLOGY	NAND 컨트롤러·스토리지 반도체 설계	6.0%	AI 데이터센터·SSD용 NAND 컨트롤러 핵심 설계 업체로 고부가 스토리지 확산의 수혜

종목들의 구성 날짜는 기준일 2026년 4월 22일, 출처는 Solactive, NH-Amundi 자산운용을 기준으로 한다. 다만 시장 상황에 따라서 구성종목의 변화는 있다. 정확한 ETF 상품명은 HANARO 미국AI메모리반도체TOP4+ ETF (0181B0)이다.

하나자산운용에 따르면 3가지로 요약했다.

• AI발전의 핵심 인프라: 메모리, 스토리지
• 기술 집약적 과점: 경쟁사 진입이 제한된 구조적 과점시장 
• 메모리 투자의 완성: 메모리 업사이클을 더욱 촘촘하게
• 전력 관련 부분은 언급이 되어 있지 않다.

시장 흐름에 대해서는 3가지 분야를 언급하는데

1. AI의 역할 변화: ‘학습’에서 ‘추론’으로 과거의 AI가 데이터를 배우는 ‘학습’ 단계에 머물렀다면, 이제는 스스로 판단하고 답을 내놓는 ‘추론’ 단계에 진입했다는 점이다. 우리가 사용하는 챗GPT나 자율주행차처럼 실전 업무를 수행하는 단계로 진입됐다.

2. 투자규모를 늘렸다. 글로벌 빅테크의 역사적 베팅 마이크로소프트, 구글, 메타 등은 2026년 한 해에만 약 900조 원(6,700억 달러)이라는 천문학적인 금액을 AI 인프라에 투자했다. AI가 단순한 유행을 넘어 전기나 수도 같은 필수 인프라가 되었음을 의미한다. 개인적으로 기업의 투자는 미래 먹거리 산업 즉 매출 확대를 위한 새로운 상품을 만들어 낸다라고 보면 된다.

개인적인 사견으로 추론을 넘어 서면 대부분의 하드웨어(자동차, 모바일, 로봇, 선박 등) 이 부분에 대한 실제 업무에서 상용화(직접 적용하고 운용)이 가능해 진다는 점이다.

3. 멈추지 않는 상시 수요 학습은 모델 생성 시 한 번 발생하지만, 추론은 24시간 내내 이루어집니다. 이로 인해 AI 추론에 필요한 전력 및 데이터센터 수요는 2030년까지 매년 35%씩 급성장하며 전체 데이터센터 수요의 큰 비중을 차지할 것으로 전망된다.

글로벌 AI수요 분석

눈여겨 보아야할 부분은 전세계적으로 ai 활용에 대한 수요를 의미하는데 지금 시장 규모에서 ai에 대한 사용 및 수요는 과히 긍정적이다.

13F보고서의 최근 동향이다.

주요 기관들의 포트폴리오 전략

기관	주요 움직임 및 특징
마이클 버리 (Scion Asset)	반도체 하락에 베팅하던 과거와 달리, 최근에는 AI 밸류체인 내 실적 기반 대형주 비중을 조절하며 변동성에 대응.
워런 버핏 (Berkshire)	애플 비중을 줄이면서도 클라우드 인프라와 연결된 금융/에너지 섹터의 안정성을 유지, AI 전력 수요 증가 수혜주 탐색.
스탠리 드러켄밀러	엔비디아 비중을 축소하고 AI 소프트웨어 및 로보틱스 관련 기업으로의 순환매 가능성을 시사.

또한 이번에는 연못에 돌을 던진것 처럼 일어나는 파장에 중심을 이동하는 분위기이다. 13f 보고서를 3가지로 요약하자면 첫번째로 AI 전력 인프라에서 단순 칩 제조를 넘어 AI 데이터센터 운영에 필요한 에너지, 전력 장비(Eaton 등 관련 섹터)에 대한 관심이 지속되고 있다는 것이다.

두번째로 데이터 소유권 부분이다. 독점적인 데이터를 보유하여 AI 학습에 우위를 점할 수 있는 대형 플랫폼 기업들에 대한 스테이크가 여전히 높다는 점이다.

세번째로는 수익화 부분이다. 수익화 확인은 이제 “누가 AI를 만드는가”보다 ” 누가 AI로 실제 돈을 버는가”를 13F를 통해 검증하려 하고 있다.

글로벌 검색엔진에서 누구에게나 묻겠지만, 데이터 학습에 부동의 1위는 바로 구글이다. 다만 챗지피티가 나오면서 소비자의 QNA를 가장 먼저 많이 학습한 것은 ChatGPT이다.

무엇보다 재미있는 것은 ChatGpt VS Google Gemini의 경쟁에서 누가 이길것인가는 별도로 다루어보겠다. 오직 사용자 경험에서

미국AI메모리반도체TOP4 투자 인사이트는

1. 메모리 반도체의 역할 변화: 저장소를 넘어 AI의 ‘필수 에너지’로 AI가 일상이 될수록 데이터를 기억하는 메모리와 이를 전달하는 네트워크는 쉴 틈이 없다는 것이다. AI는 답변을 만드는 과정에서 중간 계산값들을 계속 메모리에 적어두고 다시 읽는데, 이를 ‘KV캐시’라고 한다.

쉽게 설명을 해 보겠다. 우리가 돈을 쓰거나 카드를 보관하는 방법은 옛날부터 지갑에 보관했다. 이 지갑을 하나의 메모리라고 생각하면 된다. 모든 사람들이 지갑을 갖고 있듯, 컴퓨터도 데이터를 일시적으로 보관하기 위해서, 돈을 일시적으로 보관 하기 위해서 (내 돈이 통장을 스쳐 지나갔다.) 지갑이 반드시 필요하다는 것이다. 이 지갑 중 좋은 지갑을 사용하는 것도 당영한 것이다.

2. 뚫기 힘든 진입장벽: 기술 집약적 ‘소수 정예’ 과점 체제 AI라는 거대한 기계가 제대로 돌아가려면 ‘머리(CPU/GPU)’뿐만 아니라 저장과 처리를 담당하는 풀 레이어(Full-Layer)가 유기적으로 맞물려야 한다. (이건 기술적으로 명백하다.)

• DRAM+HBM (순발력): 실시간 데이터 처리를 담당하며 학습과 추론 성능을 직접 좌우
• NAND+SSD (지구력): 시스템 전체의 효율을 높이고 비용 구조를 최적화
• HDD (요새): 방대한 데이터를 저비용으로 안전하게 보관하는 필수 백엔드 인프라

이러한 기술력은 단기간의 자본 투자만으로는 따라잡을 수 없다. 격차를 좁히는 데만 수년에서 수십 년이 걸리기 때문에, 기술을 가진 소수 기업이 시장 이익을 독식한다. 특히 빅테크 기업들은 검증되지 않은 저가 제품보다 성능이 입증된 상위 기업의 제품만을 고집하고 있다.

왜? ai 운용에 있어서 하드웨어 장비의 오류는 정말 심각하다. 예를 들어서 당신의 핸드폰 메모리가 오류가 나면 어떻게 하겠는가? 굳이 그네들이 수율을 따져 가며 삼성이나 하이닉스를 선택하는 이유는 무엇보다 ‘안정성’이라는 것이다. 안정성

3. 메모리 수퍼사이클의 완성: HANARO 미국AI메모리반도체TOP4+ ETF AI 시장에서 승리하는 서비스 기업은 계속 바뀔 수 있지만, 데이터를 처리하고 저장해야 한다는 본질은 절대 변하지 않습니다. (기존 안정적 제품을 생산하는 회사를 타 회사로 바뀔 확률은 정말 적다라는 것이다.) 결국 1조 달러 반도체 시장의 결실은 저장(NAND/HDD)과 처리(DRAM/HBM) 전 영역에서 독보적인 점유율을 가진 상위 기업들에게 집중될 것이라는 점. 승자 독식의 시대란 것이다.

하나자산운용사의 이번 상품 본질은?

HANARO 미국AI메모리반도체TOP4+ ETF(0181B0)는 이러한 AI 인프라의 근간을 주도하는 글로벌 챔피언 기업들에 집중 투자하여, AI 데이터 생태계 성장의 수혜를 가장 효율적으로 누릴 수 있는 방법을 제시한다.

투자 선택은?

여러분의 판단에~

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